推进金融市场盛开外管局出大招:QFII、RQFII投资额度局限都被作废了!

 环亚手机登录     |      2019-09-16 14:02

外汇管理改革更进一步!9月10日,国家外汇管理局网站公布了关于作废相符格境外投资者(QFII/RQFII)投资额度局限的庞大信息,金融市场对外盛开更进一步。

第一财经记者梳理发现,此次规定的重点内容包括:一是作废QFII和RQFII投资额度局限;二是清晰不再对单家相符格境外投资者的投资额度进走备案和审批;三是,此次作废相符格境外投资者投资额度局限时,RQFII试点国家和地区局限也一并作废。

国家外汇管理局讯息说话人、总经济师王春英答记者问时外示,此次周详作废相符格境外投资者投资额度局限,是国家外汇管理局贯彻落实党中央、国务院决策安放,强化金融市场改革盛开,服务周详盛开新格局的庞大改革,也是进一步已足境外投资者对吾国金融市场投资需要而主动推出的改革举措。

自2002年首,吾国最先实走相符格境外机构投资者制度。17年来,QFII从无到有、从幼到大,改革赓续推进。此次改革措施落地,意味着今后具备响答资格的境外机构投资者,只需进走外汇登记即可自立汇入资金开展相符规定的证券投资,境外投资者参与境内金融市场的便利性将再次大幅升迁。

RQFII试点国家地区局限一并作废

相符格境外投资者制度是中国金融市场盛开最重要的制度之一。自2002年实走QFII制度、2011年实走RQFII制度以来,来自全球31个国家和地区的超过400家机构投资者经过此渠道投资中国金融市场。

此前,相符格境外投资者(含QFII和RQFII)制度的监管框架是:中国人民银走重要负责RQFII试点国家和地区的推广,中国证监会重要负责QFII/RQFII资格准入和投资管理,国家外汇管理局重要负责QFII/RQFII的投资额度和汇兑管理。

所谓相符格境外机构投资者(QFII)制度,是一国在货币异国实现十足可兑换、资本项现在尚未十足盛开情况下,有限度引入外资、盛开资本市场的过渡性措施。韩国、印度、巴西等国家和地区均先后实走这栽制度。

吾国于2002年实走相符格境外机构投资者制度。相符请求的境外基金管理机构、保险公司、证券公司以及其他资产管理机构在经中国证监会资格赞许后,在国家外汇管理局赞许的额度内,汇入外汇资金,委托境内商业银走行为托管人托管资产,委托境内证券公司办理在境内的证券营业运动。

人民币相符格境外机构投资者(RQFII)制度则准许相符请求的境外机构投资者在必定额度内,以人民币投资境内资本市场的过渡性措施。

吾国于2011年实走人民币相符格境外机构投资者制度试点。由人民银走爱国务院赞许后确定RQFII试点国家和地区及总额度,试点国家和地区的机构投资者在经中国证监会赞许资格后,在国家外汇管理局赞许的额度内,汇入人民币资金,委托境内商业银走行为托管人托管资产,委托境内证券公司办理在境内的证券营业运动。

实际上,经过不息强化相关周围外汇管理改革后,吾国已于2018年作废了QFII/RQFII相关汇兑局限,现在外汇管理方面就仅余投资额度局限。

王春英外示,作废QFII和RQFII投资额度局限,可进一步声援境外投资者参与境内市场,切实声援国际主流指数有序挑高境内股票和债券市场权重,升迁中国资本市场的国际认可度。

此外,此次作废相符格境外投资者投资额度局限时,RQFII试点国家和地区局限也一并作废。“迎接相符条件的全球各地境外机构行使境外人民币开展境内证券投资。作废RQFII试点国家和地区局限,有助于进一步便利境外投资者投资境内证券市场,升迁吾国金融市场盛开的深度和广度。”王春英称。

外管局资本项现在管理司相关负责人对第一财经记者外示, 凯时真人娱乐此时周详作废相符格境外投资者投资额度局限,重要是基于永远考虑,“从永远来看,额度局限对投资者来说有点相通于孙悟空的紧箍咒。所以,作废额度局限,更众的是一个便利化盛开姿态,使外资机构来境内投资更添便利”。

QFII改革的17年

对外盛开,稳步推进,立场坚定!

“下一步,资本项现在盛开将着力推动幼批不能兑换项主意盛开,挑高可汇兑项主意便利化程度,挑高营业环节对外盛开程度,构建高程度的盛开型经济。”在3月举办的中国发展高层论坛2019年会上,国家外汇管理局局长、中国人民银走副走长潘功胜就清晰外示。

资本项现在盛开行为实现盛开型经济的重要内容与金融市场双向盛开亲昵相关。近年来,在推进资本项现在盛开方面,外汇局以推动金融市场盛开为重点,先后采取了一系列重要改革盛开举措。

详细包括:实现境内银走间债券市场高程度对外盛开;声援特定品栽商品期货对外盛开;声援沪深港通、债券通、基金互认、中日ETF等互联互通机制,发布存托凭证跨境资金管理手段,声援沪伦通、科创板落地;推动实走外籍员工直接参与境内上市公司股权激励计划等。

详细到QFII/RQFII制度外汇管理改革方面,外管局会同相关部分众次对相关外汇管理规定进走了修订,在额度审批、资金汇兑等方面不息放松约束和简化手续。

2002年11月5日,环亚手机登录吾国正式出台《相符格境外机构投资者境内证券投资管理暂走手段》,2003年7月有了首笔营业。此后,随着资本项现在可兑换的不息推进,相符格境外机构投资者这一通道在不息盛开和优化。

2009年9月29日,外管局发布《相符格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定》,单家QFII申请投资额上限添至10亿美元。

2016年2月,外汇局进一步放宽QFII的准入条件和简化审批流程。中央是不再对单家机构设立同一的投资额度上限,而是根据机构资产周围或管理的资产周围的必定比例行为其获取投资额度(基础额度)的依据。与此同时,简化额度审批管理。对QFII机构基础额度内的额度申请采取备案管理;超过基础额度的,才需外汇局审批。

在市场分析人士看来,此举是监管层根据国际收支现象进走的扩大资金流入措施。永远来看,是为了促进投资便利化,有序推进资本项现在可兑换。

2018年6月,为贯彻落实周详扩大改革盛开的新请求,外管局进一步完善QFII/RQFII外汇管理。

改革举措包括:一是作废QFII资金汇出20%比例局限;二是作废QFII/RQFII本金锁按期请求;三是准许QFII/RQFII开展外汇套期保值,对冲境内投资的汇率风险;四是优化额度管理流程,依照宏不悦目郑重管理理念确定基础额度,申请额度在基础额度以内的只需备案,超出基础额度的才需审批。

截至2019年8月末,QFII投资总额度3000亿美元,共计292家相符格境外机构投资者获批投资额度1113.76亿美元;RQFII制度扩大到20个国家和地区,投资总额度为19900亿元人民币,共计222家RQFII机构获批6933.02亿元人民币投资额度。

对A股永远利好

随着吾国股票市场和债券市场相继被纳入众个全球重要指数,外资对吾国金融市场的配置需要日好添进。跨境证券投资在吾国国际收支格局中已经占有专门重要的地位。

数据表现,2018年吾国跨境证券投资项下收支总周围(流入 流出)2137亿美元,占整个资本项下收支总周围的比重为25%,该比重较2002年大幅升迁了16个百分点。

此次周详作废相符格境外投资者投资额度局限会对吾国外汇收支带来哪些影响?

外管局资本项现在管理司相关负责人外示,固然额度作废局限,看首来会有许众添量资金,但并不会对股市造成大首大落的影响。一方面是原由资金并不会一步到位,另一方面是原由外资持股比例总体较矮。

“现在外资持有吾国境内流通股票市值占总市值的3.8%,外资持有吾国境妻子民币债券市值占债券总市值的2.2%,远矮于一些新兴市场经济体外资持有程度。”该负责人称。

实际上,在中国金融市场扩大对外盛开的同时,国际社会对中国资本市场的认可度也越来越高。近年来,全球重要指数系统机构相继将中国A股纳入其国际股票指数并挑高权重,这将为吾国证券市场带来赓续资金流入。

不过,从外资在资本市场占比的国际比较来看,证券投资资金流入还有很大潜力和空间。

该负责人外示,指数纳入也是一个循规蹈距的过程,境外投资者会逐渐配置。所以,短期内不会有大量资金流入,对股市的影响不会很大。

此外,周详作废相符格境外投资者投资额度局限后,又该如何提防跨境资金大进大出的风险?

第一财经记者晓畅到,周详作废相符格境外投资者投资额度局限并意外味着对风险失踪管控。王春英外示,下一步,国家外汇管理局将立即着手修订《相符格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定》(国家外汇管理局公告 2018年第1号)等相关法规,清晰不再对单家相符格境外投资者的投资额度进走备案和审批。届时,境外投资者在获得证券监督管理部分赞许的相关资格后,答委托境内托管银走按规定办理相关登记,凭国家外汇管理局出具的营业登记凭证在托管银走开立专用资金账户及办理后续资金汇兑等营业。

正如在十三届全国人大二次会议记者会上潘功胜所说,“2018年中国集体国际收支基本均衡,从一个长周期看,吾国频繁账户会保持在一个基本均衡的相符理区间,资本项主意流入也会添补。”

瞻看异日,此次周详作废相符格境外投资者投资额度局限后,跨境证券投资便利化程度进一步挑高,展看将带来更众境外永远资本。国家外汇管理局外示,在不息推动资本项现在盛开的同时,将添强“宏不悦目郑重 微不悦目监管”两位一体管理框架,提防跨境资金大进大出的风险,有效维护外汇市场安详。

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